Thursday, September 10, 2009

(續昨)長者、農業、救濟糧,兼論金股齊鳴

oldman兄的提議正和小弟暗合。小弟認為甚至讓居住/使用會所的長者只要參與工作,則可以減免收費;讓學生去實習也是很好的想法。讓老年和青年混合在一起工作對雙方都有好處。至於賺錢,如果某些保健產品/服務採取人傳人的方式,成本不會很高,效益卻應該不錯。重點是本身的一些營運由享用者和學徒參與,產品和服務卻不一定只限於老人,而且再加上用慈善的方式扣稅,誠如oldman兄言只要土地解決到,市場絕對有。

羅兄說起人債抽水問題,其實中國也一直有採用此法抽水。有趣的是,不管嘴上說如何地” 有中國特色” ,實則基本上把美國的一套金融政策搬過來中國,最多再加些土味而已。

順著羅兄的思路,如果人債當真進一步向市場場抽水,不但對中國後市蒙上陰影。

中國的問題是民窮(政)府富,而政府在斂財之餘卻沒有提供相稱的服務。試想想坐擁2萬億美元儲備和6萬億人民幣存款卻只用一千幾百到海外收購一些賬目極為可疑的垂死公司,而且是在沒有很實在的扭轉方案下進行。剩下來的再撥去炒賣和基建。後者固然有經濟效益,但是在沒有充足內需的支持下變相進一步加大已過剩的產能。也等於變相加劇各行業的競爭並令到終端消費物價有更強的下降壓力!一方面原材料不在自己的手,一方面卻面對越來越挑剔的國內外消費者,廠商會越來越難生存。偏偏與此同時消費社會卻在缺乏配套下建立不起來!國家在尚未普遍有錢前就要轉型,而又偏偏無法轉型,這當中會甚麼樣的結局就真是木宰羊了。

最近金股齊鳴,美匯嘔泡,然而本周美債拍賣到現時為止卻未見減弱:4-星期孳息0.09%,超額認購4.49倍;3個月孳息0.14%,超額認購3.60倍;6個月孳息0.225%,超額認購3.50倍;3年期孳息1.478%,超額認購3.02倍;10年期孳息3.51%,超額認購2.77倍,孳息幾乎全部都比對上一次的拍賣低,而超額認購率更高。如果其源頭是聯儲局回購托債市(兼進一步泵美元) ,則可以意味短期內美匯進一步受壓,金股進一步齊鳴此外,如果把債券孳息曲線壓低,對谷起最後一批首置物業樓按優惠的人數有好處。可是,一旦完成” 近期一擊” ,美政府就不能不考慮回收銀兩托回美匯,同時也可以讓債券” 回順” 讓各大基金執平貨等下一輪的交易。換句話說,美股,美債,和黃金的較大上落將會在10月份出現。

如果源頭是基金避險意識增強而一邊蓄穩陣資產一邊減碼加槓桿去炒金股,則高位會比礦前述的場景更快出現。不過,由於前週(2009-8-24) 的M2供應持續大幅收縮,而上週(2009-8-31) 聯儲局的儲備信貸卻在擴張,即聯儲局似要在” 正式收兵” 前多泵錢落個場然後先再搞番掂個美匯的可能性高些。請記著全球最多金的國家是美國。

Wisely兄,其實買樓呢家野好case by case,尤其係二手樓,有時旺市一樣有筍野執,有時淡市一樣執唔到。所以小弟寧可鎖定目標類別後再逐間望下。又要同賣家傾下偈,睇下佢點解要賣,點解賣呢個價等等。要不然很難執筍盤的。

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